بعد انهيار منصة FTX للتداول برز يوتيوبر youtuber يقدم عملاً صحافياً استقصائياً مميزاً. في الماضي كاد ستيفن فينديزن (Coffeezilla) أن يفقد والدته المريضة بسبب المحتالين من مدّعي المعرفة بالطب البديل. كان ذلك دافعاً قوياً له أن يركز اهتمامه الصحافي لفضح المزورين والمحتالين والمدربين المزيفين، فأسس صفحة على Youtube تدعى Coffeezilla. كان لهذه الصفحة تاثير مهم في مواكبة انهيار FTX وما تبعه.
كيف تعمل منصة التداول Exchange؟
قبل العودة لقصة سام بنكمان-فرايد SBF وكيف قام بالاحتيال، لا بد من معرفة ماهية منصات التداول وكيفية عملها. منصة التداول هي تطبيقات على الهاتف المحمول أو موقع إلكتروني، يتيح للمستخدم بيع وشراء وتبادل العملات الرقمية cryptocurrencies وحتى العملات الرسمية fiat. بعد تمويل حسابك في المنصة، يمكنك القيام بالعديد من العمليات المختلفة، كتحويل العملات من عملة لأخرى، أو وضع أوامر شراء عملات محددة أو بيعها، فيقوم التطبيق بتنظيم أوامر البيع والشراء لتتطابق مع بعضها بين المستخدمين. يسمى ذلك التداول بالهامش margin. ولكن هناك ميزات إضافية مثل التداول بالاقتراض future حيث يمكن اقتراض عدة أضعاف من رصيدك (قد يصل إلى 50 ضعفاً) من عملة محددة ثم بيعها والأمل بانخفاض سعرها لاحقاً، فأنت هنا تبيع سلفاً أصولاً ليست ملكك بسعر أعلى من سعرها المتوقع لاحقاً عندما يحين موعد إعادتها، ثم تشتريها بسعر أدنى وتعيدها إلى أصحابها. يسمى ذلك شورتينغ shorting. كذلك هناك البيع طويل الأمد long sell حيث تبيع أصولاً ملكك لكن تأمل أن ينخفض سعرها لاحقاً لحظة تسديد ثمنها. عموماً، التداول باستعمال margin أو future ينطوي على مخاطر عالية وعلى المستخدم الموافقة على حزمة شروط قبل الشروع بهذه العمليات.
لكن هناك عدداً لا بأس به من المستخدمين لا يقومون بالتداول، فهم يستعملون هذه التطبيقات فقط كمحفظة لتخزين العملات wallet. وعادة ما تحفظ هذه الأصول تحت قسم spot في التطبيق. ولا يمكن للقائمين على المنصة المساس بكل ما يندرج تحت spot. فهذه ببساطة أصول خاصة للمستخدم يفترض أن تكون في دلو منفصل عن باقي عمليات التداول. وهذا ما يذكر عادة في دفتر الأحكام والشروط عند تسجيل المستخدم في منصة التداول.
في تفاصيل الاحتيال
نتذكر من الجزء الأول كيف جمع SBF حوله المواهب والخبراء الماليين المتفوقين. فإلى جانب FTX كان سام قد أسس شركة استثمار مالية تدعى Alameda Research تديرها Caroline Ellison التي تربطها علاقة عاطفية بـSBF وقيل أنها العقل المدبر وراء الاحتيال.
أعطيت ألاميدا منفذ إلى منصة FTX يعرف بالباب الخلفي backdoor، سمح للشركة باقتراض مبالغ ضخمة من منصة التداول من دون تدقيق، تم استثمارها على سنوات بشكل سيء في مشاريع ناشئة فاشلة، جلّها من طبيعة مشاريع NFT وعمليات تداول أخرى. قروض ألاميدا التي غَرفتها من دون حساب من FTX وضعت مقابلها ضمانات collateral من عملة المنصة الخاصة نفسها native token تدعى العملة FTT. https://googleads.g.doubleclick.net/pagead/ads?client=ca-pub-0616969811636074&output=html&h=345&slotname=1723096507&adk=2015149224&adf=3901680856&pi=t.ma~as.1723096507&w=414&lmt=1683454286&rafmt=1&format=414×345&url=https%3A%2F%2Fch23.com%2FArticle%2F68043%2F%25D9%2582%25D8%25B5%25D8%25A9-%25D8%25A7%25D9%2584%25D8%25B9%25D9%2585%25D9%2584%25D8%25A7%25D8%25AA-%25D8%25A7%25D9%2584%25D9%2585%25D8%25B4%25D9%2581%25D8%25B1%25D8%25A9(2)%3A-%25D8%25AF%25D9%2588%25D8%25B1%25D8%25A9-%25D8%25A7%25D9%2586%25D9%2587%25D9%258A%25D8%25A7%25D8%25B1-%25D8%25A7%25D9%2584%25D8%25B3%25D9%2588%25D9%2582-%25D9%2588%25D8%25A7%25D9%2584%25D9%2586%25D9%2587%25D9%2588%25D8%25B6-%25D9%2585%25D8%25AC%25D8%25AF%25D8%25AF%25D8%25A7%25D9%258B%3Futm_campaign%3Dnabdapp.com%26utm_medium%3Dreferral%26utm_source%3Dnabdapp.com%26ocid%3DNabd_App&fwr=1&rpe=1&resp_fmts=3&sfro=1&wgl=1&dt=1683454285785&bpp=2&bdt=662&idt=354&shv=r20230502&mjsv=m202305030101&ptt=9&saldr=aa&abxe=1&cookie=ID%3D901f2eabf31fb0d6-22caada4badc0034%3AT%3D1683441787%3AS%3DALNI_MaCqVUIDmU-328OGTd42EJsepGzYA&gpic=UID%3D00000c11a89019c4%3AT%3D1683441787%3ART%3D1683441787%3AS%3DALNI_MZ4zPR8hes5WZol_p1ihbOB5UPuFg&prev_fmts=0x0%2C414x432&nras=1&correlator=7015774228223&frm=20&pv=1&ga_vid=159251130.1683441787&ga_sid=1683454286&ga_hid=1822579285&ga_fc=1&u_tz=180&u_his=1&u_h=896&u_w=414&u_ah=896&u_aw=414&u_cd=32&u_sd=2&adx=0&ady=3250&biw=414&bih=0&scr_x=0&scr_y=0&eid=42532186%2C44759876%2C44759927%2C42532090%2C44759837%2C44773809%2C31074374%2C44788442%2C44789779&oid=2&pvsid=314795190767163&tmod=1656281139&nvt=1&ref=http%3A%2F%2Fnabdapp.com%2F&fc=1920&brdim=0%2C0%2C0%2C0%2C414%2C0%2C414%2C0%2C0%2C0&vis=1&rsz=%7C%7CoeEbr%7C&abl=CS&pfx=0&fu=128&bc=31&ifi=3&uci=a!3&fsb=1&xpc=vXC8npx8ex&p=https%3A//ch23.com&dtd=357
تخيل الوضع، مخاطر عدم سداد الدين هنا تقع على الجهة التي أعطتك الدين في الأساس. فمثلاً انهيار عملة FTT يحرر ألميدا من ديونها تجاه FTX. منتهى الإحترافية!
ظلت ألاميدا لسنوات تستعمل أموال مستخدمي FTX عبر الباب الخلفي الذي فتحه سام. وعندما وقعت الواقعة، قام سام بإلقاء اللوم على ألاميدا ومديرتها كارولين إليسون.
Coffeezilla يتتبع SBF كظله
قبل أيام من انهيار FTX أطلق Coffeezilla صفارة تحذير حول ما يجري وبدأ سلسلة من الفيديوهات القيّمة لتحليل الموقف. استمر عمله بعد إعلان FTX إفلاسها. فقام بتتبع سام على موقع تويتر وحاول التواصل معه من دون نتيجة، إلى أن بدأ سام بالتحدث على حسابه في تويتر بما يعرف بـTwitter Q&A. اقتحم Coffeezilla مرتين تلك المحادثات، وسأل أسئلة حول أموال مستخدمي FTX، فتهرب سام في المرتين وخرج. كان بارعاً في تفادي أسئلة متابعيه على تويتر وصوّر نفسه كضحية لمؤامرة ألاميدا.
عرف Coffeezilla وقتها أنه لا يمكنه المتابعة بالتكتيك نفسه، لأن سام يتنصل دائماً من الأسئلة وكذلك في مقابلاته الإعلامية. كان لا بد من مقاربة جديدة تحيد ألاميدا من المعادلة. التكتيك الجديد ببساطة هو دفع سام للاعتراف أنه قام بخرق دفتر الأحكام والشروط في FTX، عندما سمح بعمليات تداول تستعمل أصول المستخدمين الموجودة في محفظة spot وليس في قسم margin أو في قسم future.
الضربة القاضية
كان لدى Coffeezilla ضربة أخيرة ليحقق مراده، وسنحت له الفرصة بأن دخل مجدداً الى تويتر سام خلال جلسة Q&A مع متابعيه وسأله مباشرة عن تقسيم الأصول في المنصة، وعما إذا كان من يستعمل margin أو future تحفظ أمواله في الدلو نفسه مع من يستعمل المنصة فقط كمحفظة في spot؟ استفاض سام بالشرح وقال أن كل دلو منفصل عن الآخر، رد Coffezilla أنه إذا كان الأمر كذلك لماذا خسر المستخدم الذي يضع أصوله في spot أمواله؟ فهذه أموال ليست عرضة للتداول والخسارة. هنا قال سام، لا بد أنها استعملت كذلك من قبل ألاميدا!https://googleads.g.doubleclick.net/pagead/ads?client=ca-pub-0616969811636074&output=html&h=345&slotname=1723096507&adk=2015149224&adf=1033710482&pi=t.ma~as.1723096507&w=414&lmt=1683454286&rafmt=1&format=414×345&url=https%3A%2F%2Fch23.com%2FArticle%2F68043%2F%25D9%2582%25D8%25B5%25D8%25A9-%25D8%25A7%25D9%2584%25D8%25B9%25D9%2585%25D9%2584%25D8%25A7%25D8%25AA-%25D8%25A7%25D9%2584%25D9%2585%25D8%25B4%25D9%2581%25D8%25B1%25D8%25A9(2)%3A-%25D8%25AF%25D9%2588%25D8%25B1%25D8%25A9-%25D8%25A7%25D9%2586%25D9%2587%25D9%258A%25D8%25A7%25D8%25B1-%25D8%25A7%25D9%2584%25D8%25B3%25D9%2588%25D9%2582-%25D9%2588%25D8%25A7%25D9%2584%25D9%2586%25D9%2587%25D9%2588%25D8%25B6-%25D9%2585%25D8%25AC%25D8%25AF%25D8%25AF%25D8%25A7%25D9%258B%3Futm_campaign%3Dnabdapp.com%26utm_medium%3Dreferral%26utm_source%3Dnabdapp.com%26ocid%3DNabd_App&fwr=1&rpe=1&resp_fmts=3&sfro=1&wgl=1&dt=1683454285787&bpp=1&bdt=664&idt=359&shv=r20230502&mjsv=m202305030101&ptt=9&saldr=aa&abxe=1&cookie=ID%3D901f2eabf31fb0d6-22caada4badc0034%3AT%3D1683441787%3AS%3DALNI_MaCqVUIDmU-328OGTd42EJsepGzYA&gpic=UID%3D00000c11a89019c4%3AT%3D1683441787%3ART%3D1683441787%3AS%3DALNI_MZ4zPR8hes5WZol_p1ihbOB5UPuFg&prev_fmts=0x0%2C414x432%2C414x345&nras=1&correlator=7015774228223&frm=20&pv=1&ga_vid=159251130.1683441787&ga_sid=1683454286&ga_hid=1822579285&ga_fc=1&u_tz=180&u_his=1&u_h=896&u_w=414&u_ah=896&u_aw=414&u_cd=32&u_sd=2&adx=0&ady=4729&biw=414&bih=0&scr_x=0&scr_y=0&eid=42532186%2C44759876%2C44759927%2C42532090%2C44759837%2C44773809%2C31074374%2C44788442%2C44789779&oid=2&pvsid=314795190767163&tmod=1656281139&nvt=1&ref=http%3A%2F%2Fnabdapp.com%2F&fc=1920&brdim=0%2C0%2C0%2C0%2C414%2C0%2C414%2C0%2C0%2C0&vis=1&rsz=%7C%7CoeEbr%7C&abl=CS&pfx=0&fu=128&bc=31&ifi=4&uci=a!4&fsb=1&xpc=JtwK2WPJeb&p=https%3A//ch23.com&dtd=361
كل هذه المحادثة كنا نشاهدها مباشرة بالفيديو وفي تلك اللحظة بدأ Coffezilla بالقفز على مكتبه. فقد عرف أنه أصاب سام في مقتل. ثم سأله إذا كانت قد خالفت FTX دفتر الأحكام والشروط الخاص بها، عندما استعملت أموال الناس من دون إرادتهم في التداول! قال سام: يبدو ذلك.. وبدأ Coffezilla بالرقص قائلاً لقد دفعت سام للاعتراف بالاحتيال والتزوير من دون أن يدري.
مستقبل العملات المشفرة
قصة العملات المشفرة لا تخلو من الأزمات، ولن تكون آخرها قضية FTX. في كل أزمة يترنح السوق من تأثير الضربات ليعود ويقف مجدداً. لا شيء يقوى على إنهاء عالم الكريبتو ولا حتى الحكومات التي تحاول باستمرار تقييد الأمر تحت مسمى التشريعات والتنظيم، وتضييق الخناق على المعدّنين الذين يبثون الحياة في الشبكات.
من الأخطاء الشائعة أن قيمة العملات الرقمية هي قيمة وهمية!
قيمة العملات الرقمية تأتي من الأموال العادية التي دفعت أساساً لشرائها، ثم تأتي من جهد التعدين والكهرباء المبذولة ثم من العرض والطلب في الأسواق.
عملات كثيرة وصلت قيمتها لصفر وأخرى حافظت لسنوات على مسار تصاعدي ولا يهزها شيء (بيتكوين سعرها ثلاثون ألف دولار اليوم).
للدخول في عالم الكريبتو لا بد أن نفهم أن السوق يتحرك بنمط شبه معروف، وأننا اليوم في قعر الدورة bear market حيث العرض أكثر من الطلب، وأن بين القعر والقمة تمر سنوات ثلاث، وأن قمتها bull market المقبل يتوقع أن يكون نيسان 2025. بيتكوين لديها مناسبة مهمة في السنة المقبلة تسمى halving حيث يتوقع أن يدفع ذلك سعرها نحو المئة ألف (هذه ليست نصيحة للتداول).
للدخول في عالم الكريبتو علينا أن نتعلم ألا نستمع إلى نصائح التداول التي في معظمها تصب في خدمة مطلقها، بل أن نتعلم كيف نميز بين ما هو جدير بالثقة وما هو عمل احتيالي، وأن نسأل أشخاصاً مثل Coffezilla. علينا أيضاً أن نميز بين ما هو عملة Coin وما هو Token (عملة خاصة)، وأن ندّخر أصول الكريبتو في محفظة آمنة Hardware Crypto Wallet. والأهم ألا نكون مثل سام بنكمان-فرايد بل مثل ساتوشي أو ما يمثله.
